1949年9月，天津机场的惊鸿一瞥，余则成用「老母鸡转圈」的暗號，將毕生积蓄与未送出的情报託付给「亡妻」王翠平。赴台后，余则成在吴敬中麾下如履薄冰，既要应对保密局內部派系倾轧，又要防范行动处处长刘耀祖如猎犬般的嗅探。此时，毛人凤与郑介民斗爭白热化，吴敬中骑墙观望，余则成在夹缝中传递出第一批台湾防务情报。组织派穆晚秋以港商遗孀身份到台湾与余则成假结婚，两人周旋於政界商界……。